비트멕스가 명성을 얻은 주된 이유 중 하나는 고객이 비트코인 / 미화 가격을 거래하면서 동시에 100배의 레버리지를 사용할 수 있는 기능 덕분입니다. 저희는 종종 거래자들이 제공된 최대 레버리지를 어느 정도 사용하는 지에 대해 질문을 받곤 합니다. 저희는 데이터 과학 팀에 2018년 5월부터 2019년 4월까지의 기간 동안 발생한 비트코인 무기한 스왑 계약의 레버리지 사용량에 대한 과거 데이터를 요청했습니다.

첫 번째 도표와 목록의 조합은 비트코인 무기한 스왑 계약의 공매수 및 공매도에 대한 월말 가중 유효 레버리지를 보여줍니다.

평균적으로 거래자들은 최대 레버리지를 활용하지 않는다는 점에서 상당히 신중한 투자 결정을 내리는 것으로 보여집니다.

정의
월, 측면 및 기호로 분류된 집계

백분위수 계산 방법론

  • 이전 12개월 (예. 월말 거래내역) 에 대해 마지막으로 사용 가능한 타임스탬프를 선택하고 가장 가까운 정수로 반올림된 모든 계정의 포지션에 대한 유효 레버리지를 계산합니다
  • 각 포지션의 유효 레버리지를 보유 계약 수만큼 확장하여 산출된 결과 값으로 정렬된 목록을 생성합니다 (예. 만일 3의 유효 레버리지가 포지션 수량이 4인 계정에서 사용된 경우, 목록에 대한 기여도는 '3 3 3 3'입니다)
  • 본 목록의 특정 백분위수는 다음 색인에서 값을 취함으로써 확인할 수 있습니다: (목록 수) * (원하는 백분위수)

평균값 사용은 대략적인 편이며 이는 큰 규모의 포지션을 보유하고 있는 거래자들은 작은 규모의 포지션을 보유하고 있는 거래자들보다 레버리지를 덜 사용하기 때문입니다. 이는 비트멕스의 위험 제한 기능 때문입니다. 거래자들은 100배의 레버리지 기능을 200 XBT의 포지션 크기까지 사용할 수 있습니다. 그 후 개시 및 유지 마진 요건은 50 XBT 당 0.5% 증가합니다.

계약 수에 대한 레버리지의 분포를 이해하기 위해 저희는 2018년 5월부터 2019년 4월까지 12개월 간의 거래내역을 평균 낸 도수분포도를 살펴 보았습니다. 위의 두 도표는 본 데이터를 표시합니다. 저희가 예상했던 대로 큰 규모의 거래자들은 최소한의 레버리지를 사용합니다.

비트코인 무기한 스왑 계약에서 포지션을 개시하는 데에 허용되는 최대 레버리지는 100배이지만 유효 레버리지가 200배 (예. 유지 마진 요건인 0.50%의 역수)로 증가하여 청산될 수 있습니다.

도수분포도 생성 방법론

  • 모든 12개월 단위의 거래내역에 대해 각 유효 레버리지에서 총 계약 수를 계산한 다음 각 총계를 12개 (평균 월말 거래내역)로 나눕니다.

저희는 본 데이터를 통해 거래자들이 비트멕스 시장의 세부 구조를 더 잘 이해할 수 있기를 희망합니다. 저희 비트멕스는 향후 정기적으로 회고적 통계를 게시할 예정입니다.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *